안녕하세요
오늘은 달러 환율 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
저도 에전에 달러를 모은 적이 있었는데요~
다시 달러가 1100원까지 하락하면 다시 달러로 환전하려고 합니다.
내가 이민은 못가더라도.. 내 돈만큼은...
아래 목차로 차근차근 알아보겠습니다.
1. 현재 달러 환율
2. 환율에는 금리가 중요하다
3. 현재 미국 한국 금리차
4. 미국 금리 추이
5. 한국 금리 추이
6. 결국 미국 기준금리에 따라서...
현재 달러 환율
현재(23.3.29) 달러 환율은 1300.50원입니다.
1400원을 터치했던 과거에 비해 낮아진 수치이나, 여전히 고환율입니다.
그리고 최근에는 다시 달러가 반등 추세를 보이고 있습니다.
현재 집안에 유학자녀를 두고 계신 분들은... 많이 힘드실 것 같습니다..
환율에는 금리가 중요하다
말 그대로 환율에는 금리가 중요합니다.
금리란 그 화폐의 가치이기 때문입니다.
즉, 미국금리가 오르면 미국 달러 가치가 오릅니다.
반대로 하락하면 달러 가치가 하락할 수 있습니다.
물론 환율이라는 것이 무조건 금리에 영향을 받는 것은 아니지만
금리가 크게 영향을 주는 것은 맞습니다.
따라서 금리가 어떻게 될지 예상하는 것이, 곧 환율을 예상하는 것입니다.
현재 한국 미국 금리 차
따라서 한국과 미국의 금리차를 보는 것이 중요합니다.
현재 한국과 미국의 금리차는 아래와 같습니다.
아래 그래프에서 미국 금리는 4.75%가 아닌 5%입니다.
최근 미국 연준은 기준금리를 0.25% 포인트 인상했기 때문입니다.
애초 '빅스텝'(한꺼번에 기준금리 0.5%포인트 인상) 전망이 많았으나
실리콘밸리은행(SVB) 등의 파산 사태로 금융 불안이 계속되자
'베이비스텝'(한꺼번에 기준금리 0.25% 포인트 인상)만 밟았습니다.
이에 따라 한미 금리차는 1.5%가 되었습니다.
금리차만 본다면, 현재 환율은 계속 높아져야 합니다.
화폐의 가치가 높은 미국 달러로 돈이 모일 것이기 때문입니다.
미국 금리 추이
앞으로 미국 기준금리는 어떻게 될까요?
저는 소비자 물가지수(CPI)를 봐야한다고 생각합니다.
현재 금리를 올리는 것은, 높은 물가상승률 때문이니다.
따라서 물가 상승이 더뎌진다면 자연스럽게 금리인상폭도 줄어들 것으로 보입니다.
결국에는 물가라 하락국면에 진입한다면, 금리를 낮출 수도 있습니다.
아래는 년도별 소비자 물가상승률입니다.
3월 발표한 CPI지수는 전달대비 낮은 수치를 기록했습니다.
4월의 CPI지수도 낮은 수준의 증가율을 보인다면, 금리 인상상승 압박은 줄어들 수 있습니다.
한국 금리 추이
현재 기준금리는 3.5%입니다.
지난 1월 한국은행은 기존 연 3.25％인 기준금리를 3.50％로 0.25％포인트 올렸습니다.
기준금리는 지난 2021년 8월 이후 약 1년 5개월 사이 0.25％포인트씩 여덟 차례,
0.50％포인트 두 차례 인상돼 모두 3.00％포인트 높아졌습니다.
아래 그래프에서 볼 수 있듯이, 현재 기준금리 3.5%수준은 2010년도~2014년도 수준입니다.
이는 과거 리만브라더스 이후의 금리수준과 비슷합니다..
앞으로 한국은행은 금리를 추가적으로 더 올릴 수 있을까요?
저는 쉽지 않다고 봅니다..
그 이유는.. 한국은 금리 인상에 미국보다 취약할 수 있기 때문입니다.
우리나라는 가계대출 규모가 큽니다.
따라서 금리 인상은 가계의 소득에 직접적인 영향을 줄 수 밖에 없습니다
이와 더불어.. 현재 부동산 PF 부실이 뇌관으로 떠오를 수 있습니다.
예를들어, 현재 고금리에 주택 시장 경기 침체가 맞물리면서
제2금융권의 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 공포가 불어닥치고 있다고 합니다.
부동산PF 대출은 미준공된 자산에 대한 대출로,
사업 미진행시 실물 담보확보가 어려운 만큼
부실이 발생할 경우 자금회수가 어렵다는 취약점을 갖고 있습니다.
즉, 기준금리가 높아지고 자산가격 하락이 동반되는 상황이 계속된다면 금융사들의 대규모 손실이 발생할 수 있습니다.
이느 자연스럽게 경기침체 위기로 이어질 수 있습니다.
우리나라 만큼 부동산 자금 규모가 큰 상황에서...
함부로 금리를 올리지 못할 것 같습니다...
결국 미국 기준금리에 따라서....
이미 한미 금리는 역전이 되었고, 현재 기준 미국기준금리 5% / 한국 기준금리 3.5% 입니다
현재 한국의 기준금리가 미국보다 낮습니다. 따라서 자본 해외 유출 가능성이 있습니다.
이렇게 금리 역전차가 나게된다면
한국 경제는 상당 기간 외국인 자금 유출과 원화 절하(원/달러 환율 상승) 압력을 받게 된다고 설명드렸습니다.
그리고 현재 한국은 기준금리를 상승시키기 힘들다고 설명드렸습니다.
결론적으로 미국 기준금리 상황에 따라 국내 기준금리 상황도 달라질 수 있습니다.
미국이 기준금리를 하락시키면, 국내 기준금리도 하락요인이 될 수 있습니다.
그럼 다시 도돌이표로... 미국의 지표를 봐야합니다.
앞서 설명한 것처럼, 미국 물가지수 CPI를 봐도 되지만
그 보다 더 선행지수신 고용지표를 봐도됩니다.
즉 현재 미국이 물가가 오르는 이유는, 미국인들이 고용이 잘되고 소비가 늘어나기 때문입니다.
만약 고용률이 떨어진다면, 소비도 감소할 수 있고, 이는 물가하락으로 이어질 수 있습니다.
그러나 3월까지 미국 고용지표는 예상보다 좋았습니다
따라서 물가지수도 쉽게 떨어지기 힘들 거라고 생각합니다.
글 마무리
결국 환율은 단기간 하락하지 않을 것으로 보입니다.
한국이 금리를 못올리는 상황에서, 미국이 쉽게 기준금리를 낮출 가능성이 높지 않기 때문입니다.
어쩃든 지금 상황은 미국기준금리에 따라 환율이 움직일 수 밖에 없습니다.
따라서 제가 말씀드린 CPI, 고용지표를 보면서 추이를 지켜보는 것이 중요합니다.
만약 달러에 투자하고 싶으시다면 해당 지표를 잘 보시는 게 중요하다고 생각합니다!
글 읽어주셔서 감사합니다
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